大行评级丨高盛：上调SK海力士目标价至180万韩元，市场仍低估公司提升股东回报空间

高盛发表报告指，SK海力士首季经营溢利高于该行预测8%，但大致符合市场预期。扣除公司把一成经营溢利作为员工奖金拨备影响，经营溢利实际应高于市场预期。该行指，季度传统DRAM及NAND平均售价强于预期，很可能是推动经营溢利表现稳健的主因。该行上调对第二季、第三季及第四季传统DRAM价格按季升幅至50%、12%及7%，并预期公司今年DRAM综合平均售价将按年增182%；NAND的预测同样上调至45%、15%及10%，预期今年NAND综合平均售价将按年增217%。

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该行预期，存储器在人工智能领域的重要性日益提升，加上供应持续紧俏，将使包括传统DRAM、NAND及HBM在内的所有主要产品，在更长时期内维持更有利的价格走势。该行亦认为市场仍低估公司提升股东回报空间，即使以市净率为基准，估值亦处于具吸引力的水平。该行重申对该股“买入”评级，目标价由135万韩元上调至180万韩元。

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